花旗集團最新發布名為《Securities Services Evolution》研究報告,當中詳述全球交易後⾏業如何在處理交易的速度、韌性和成本⽅⾯進⼀步轉型。
於該行的第五期年度報告中,合共訪問了537名業界領袖,是受訪者⼈數最多的⼀年,亦是⾸次納⼊與GenAI相關的研究內容。537名參與者均為管理層⼈員,包括來⾃⾦融市場基建(FMIs)、託管業務、銀⾏、證券商、資產管理公司和機構投資者。
2025年報告重點:
- 由銀⾏發⾏的穩定幣成關鍵催化劑:預計到2030年,將有10%的市場成交⾦額透過數碼資產和代幣化證券進⾏。由銀⾏發⾏的穩定幣成為推動抵押品效率(collateral efficiency)、基⾦代幣化(fund tokenization)和私⼈市場證券(private market securities)的主要因素。
- 縮短結算周期累積⼯作量龐⼤:T+1的累積⼯作量相當龐⼤,縮短結算周期⼯作量更是達到歷史新⾼。76%的受訪公司在2025年積極進⾏T+1⼯作,⽽48%的公司仍就T+1相關的北美項⽬進⾏內部流程優化。
- GenAI在交易後營運中的應⽤:86%的受訪者表⽰正在其公司內部進⾏GenAI試點,以「認識你的客⼾」(Client on boarding ∕ KYC)程序作為資產管理公司、託管商和證券商的主要⽤例,⽽57%的受訪者則在試⽤GenAI進⾏交易後⼯作。報告顯⽰67%的機構投資者已在後勤業務中採⽤GenAI,進⾏交易後對賬和報告、清算和結算。
- 亞太區在數碼資產應⽤領先其他地區:在亞太區,零售加密貨幣的廣泛採⽤以及有利數碼資產⽣態圈發展的監管措施,將帶動區內數碼資產的應⽤。
- ⾃動化對英國和歐洲T+1⾄關重要:隨著T+1焦點轉移⾄英國和歐洲,⾃動化將成為關鍵。報告顯⽰,優化內部營運流程、協調⾏業和監管標準、技術升級等均為推動T+1⾃動化的主要因素。
花旗集團投資者服務部環球主管Chris Cox表⽰:「隨著縮短結算周期到資產服務⾃動化,以⾄股東參與度和管治的提升,全球業界各⽅⼀同聚焦於相同的核⼼主題。市場參與者⽇趨關注T+1和採⽤數碼資產,並在營運中應⽤GenAI,可⾒⾏業正邁向重⼤變⾰。花旗⼀直密切觀察這些變化,積極幫助客⼾透過數碼和數據⽅案,把握機遇並創造價值。」
花旗集團託管服務部環球主管Amit Agarwal稱:「數碼資產和GenAI趨勢加快,標誌著客⼾積極為未來的業務和營運模式作好準備。隨著數碼和傳統資產的融合,花旗正在開發創新⽅案,以應對數碼資產託管服務⽇益增⻑的需求。」@
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