受投資銀行業務復甦的推動，預計美國六大銀行將於下周公布的第三季財報將更加強勁。
預計摩根大通（JPMorgan Chase）、高盛集團（Goldman Sachs）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、美國銀行（Bank of America）、花旗集團（Citigroup）及富國銀行（Wells Fargo）將因交易活動的復甦而受益。與此同時，經濟韌性使借款人保持良好的財務狀況，為消費金融與商業貸款部門提供了支撐。
在這些主要貸款機構將於下周二（10月14日）陸續公布財報之際，投資者正密切關注其對經濟前景的評論及對投資銀行與交易業務的預期。
加貝利基金（Gabelli Funds）投資組合經理Mac Sykes表示，「市場將高度關注信貸環境的任何變化、就業數據的影響，以及整體經濟前景，此外，鑑於消費者信心持續低迷，企業信心仍在演變中，我們將密切觀察今年稍早的市場波動是否留下了任何隱憂。」
監管鬆綁與減息預期推動併購活動增長
投資銀行業務儘管在年初因特朗普總統宣布加徵關稅而一度陷入停滯，現已出現反彈。監管的鬆綁與對減息的預期也在助推併購活動。摩根大通曾表示，今年夏季是該行最繁忙的交易季之一。此外，招聘活動亦在回升。
根據派傑證券（Piper Sandler）分析師的資料，截至9月中旬，第三季已宣布的交易達49宗，較第二季的39宗及去年同期32宗顯著增長。全球併購（M&A）總額已達2.6兆美元，創下自2021年疫情高峰以來，年度前七個月的最高紀錄。
併購活動與首次公開招股（IPO）共同推動了交易量激增，同時，股權資本市場也保持強勁態勢。
部份分析師對交易復甦仍持謹慎態度
奧本海默（Oppenheimer）分析師Chris Kotowski寫道，「我們對併購周期的看法是，雖然它可能已經開始拍動翅膀，但還沒有真正起飛。」這與年初人們預期會出現「史詩級併購熱潮」的情況形成對比，而該熱潮至今尚未出現。
銀行交易收入預期將增長
傑富瑞（Jefferies）分析師指出，「從歷史經驗來看，第三季通常是交易活動的季節性淡季……但2025年第三季似乎打破了這項慣例」，股票交易量表現強勁，固定收益、外匯及大宗商品的交易活動也呈上升態勢。
投資者也將關注淨利息收入（即銀行放貸收益與存款成本之間的差額）的預測。貝爾德股票研究（Baird Equity Research）分析師指出，隨著美國經濟持續展現韌性，淨利息收入預期應能保持穩健。
主要貸款機構均表示，美國消費者的財務狀況依然良好，借款人持續履行還款義務。投資者將密切關注借款人拖欠或違約狀況的任何變化。
Zacks投資管理公司（Zacks Investment Management）投資組合經理Brian Mulberry表示，「儘管投資銀行業務與商業業務方面並無重大隱憂，但在消費者端，我們觀察到存款規模和貸款增長一直停滯不前。」
他正密切關注消費金融業務的任何警訊，並指出「部份小型企業潛在違約風險引發的擔憂也在日益增長」。
分析師將關注銀行高管對貸款前景的評論
晨星研究服務公司（Morningstar Research Services）分析師Suryansh Sharma指出，「銀行坐擁龐大資本，宏觀經濟環境保持穩定，因此，我們將等待管理層的評論，以判斷這些因素是否預示著未來幾個季度貸款增長將回升。」
以下是美國六大銀行第三季財報預計呈現的重點：
摩根大通
摩根大通準備在10月14日公布其今年第三季的收益。根據倫敦證券交易所集團（LSEG）估計，這家美國最大銀行預計將公布每股收益增長逾10%，這主要是受惠於投資銀行手續費與市場業務收入強勁。
摩根大通上月在一次投資者會議上表示，預期第三季度投資銀行業務收入將實現低兩位數百分比增長。
美國銀行
LSEG數據顯示，該行公布的財報中每股收益可能躍升近17%。瑞銀（UBS）分析師指出，投資者正密切關注股份回購與資本管理進程能否明朗，相關細節或將於11月美國銀行投資者日（BofA's Investor Day）活動中揭曉。
美國銀行財務總監Alastair Borthwick在9月會議上向投資者表示，預期第三季投資銀行業務手續費將增長10%至15%。
花旗集團
分析師們預測，花旗集團每股盈餘將受資本市場帶動，飆升26%。花旗稍早曾表示，其投資銀行手續費與市場收入預計將以中個位數百分比增長。
富國銀行
在監管機構今年解除其1.95兆美元資產上限後，投資者正密切關注該行的增長計劃，並將高度關注富國銀行的淨利息收入指引，該指引在7月下調後一直維持穩定。
高盛集團
分析師們指出，受投資銀行業務與交易收益推動，這家華爾街巨頭每股盈餘可能增長近31%，市場將評估此增長是否具有持續性。
摩根士丹利
預估摩根士丹利每股盈餘將成長超過11%。
美國銀行分析師Ebrahim Poonawala指出：「我們認為，摩根士丹利在資本市場與多元財富管理管道上的綜合業務實力、全球布局，以及強勁的獲利能力，構成了競爭優勢，應能在中期內使其在營收增長方面表現優於同業。」
| 銀行 | 第三季每股盈餘預估值 |
| 摩根大通 | 4.83 |
| 美國銀行 | 0.95 |
| 花旗銀行 | 1.90 |
| 富國銀行 | 1.54 |
| 高盛集團 | 10.99 |
| 摩根士丹利 | 2.09 |
（本文參考了路透社的報道）
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