展望2025年第四季投資市場前景，滙豐私人銀行（00005）指出，人工智能創新展現高速發展與普及化，加上美國美聯儲重啟減息，這兩大積極因素正抵消美國貿易關稅及政策不確定性帶來的負面影響。在未來六個月，維持偏好風險性資產的投資策略，建議可對全球股票持偏高比重配置，當中對美國、大陸、新加坡和阿聯酋股票持偏高比重配置。
進入美國減息周期，該行建議其客戶考慮增持環球投資級債券，以鎖定當前的孳息率及對沖經濟增長放緩風險。該行又重申，以多元資產策略提升投資組合韌性的重要性，包括增持黃金及核心配置對沖基金及私募市場投資。
該行進一步指出，本季度優先投資策略包括：為聯儲局減息做好部署，預期減息將利好債券回報並刺激資金流入債市；捕捉人工智能應用及商業化趨勢所帶來的投資機會，尤其是能提升生產力與競爭優勢的企業；透過另類投資及多元資產配置降低貨幣與投資組合風險；以及把握亞洲政策與結構改革所帶來的增長動能，特別是中國的刺激政策與供應側改革，為區內股債市場帶來支持。
滙豐私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，預期美國美聯儲將於今年10月和12月分別再減息各25個基點，到今年底聯邦基金利率可望降至3.50-3.75%區間。若未來數月的經濟數據顯示美國就業市場加速轉弱，美聯儲或有可能在明年考慮再減息。美元現金利率持續下降，持有美元現金的機會成本上升，投資者可考慮機會布局優質債券，在利率進一步可能下跌前，鎖定當前較高的債券孳息率。
范卓雲補充，隨著美國經濟增速放緩，股債相關性下降，債券將成為分散風險的重要工具，尤其是高評級債券能在經濟壓力下提供防護。他建議投資者可重點配置7至10年存續期的全球投資級債券，因為美國國債收益率曲線在5年以上的區間更為陡峭，相對於超短期或低評級高收益債券，這類標的更具投資價值。＠
----------------------
【新】📊 每周財經解碼
https://tinyurl.com/2asy8m4p
🔑 談股論金
https://tinyurl.com/yc3uda7e
----------------------
【不忘初衷 延續真相】
📰周末版實體報銷售點👇🏻
http://epochtimeshk.org/stores
